La situation des banques européennes?

Une décision « surprise » a récemment été prise par l’ensemble des banques centrales… L’action consiste à permettre le refinancement des banques pour raviver les marchés financiers en grande perte de vitesse, et éviter l’effondrement de l’offre de crédit…

Les banques centrales du monde ont décidé le 21 Décembre dernier d’ouvrir les vannes du crédit aux banques en leur proposant un financement illimité sur trois ans très peu coûteux. Voici ce qui ressemble à une bonne nouvelle pour les marchés financiers à court terme, mais qui est signe de détérioration du système financier mondial…

Concrètement les banques centrales ont décidé de diminuer les taux pour donner la possibilité aux banques de se refinancer. Selon les communiqués de presse publiés par les banques centrales, cette mesure a été prise pour « soulager les tensions dans les marchés financiers et de ce fait limiter les tensions qui pourraient en découler pour le crédit aux ménages et aux particuliers. » En d’autres termes, il semble que les banques centrales craignent un « credit crunch » (réduction de l’offre de crédit) compte tenu de l’incapacité des banques à se refinancer entre elles. En effet, une telle situation serait indéniablement dommageable pour la santé de notre économie comme le précise Vitor CONSTANCIO, Vice-Président de la BCE, lors d’une récente conférence de presse : « Le secteur bancaire doit, à tout prix, éviter de réduire l’offre de crédit, sinon cela serait une catastrophe pour la croissance. »

Depuis l’entrée en vigueur de cette mesure, 489 milliards d’euros ont été demandés. Cependant, à ce jour, aucune des banques européennes ayant participé à ce refinancement sur trois ans n’a réinjecté les sommes empruntées à la BCE sur les marchés financiers ou dans l’économie. Elles ont préféré, pour la plupart, les placer… Pour l’heure, la prudence semble donc être au rendez-vous. Mais qu’en sera-t-il de l’appétit des banques pour cette dette publique à moyen terme ?

Pour conclure, précisons que, en cette période de difficulté accrue du système monétaire européen, les institutions financières américaines tout comme japonaises ne rencontrent aucune difficulté à se refinancer sur les marchés.